最近不少朋友问我,阿里巴巴这股票到底能不能碰?是不是到底了?这个问题真不好直接给个“买”或者“卖”的答案,得掰开了揉碎了看看。
我琢磨这事儿的起因
我最早关注阿里股票,还是在它市值最高那会儿。那时候真是风光无限,周围人都在谈论,感觉买了就等着数钱。但我这人比较保守,那会儿太高了,没敢下手。后来股价一路下坡,跌得太狠,反而引起了我的注意。想着,是不是跌过头了?
- 第一次深入研究是去年底,那时候股价已经跌去一大半,各种负面消息满天飞。
- 第二次是今年年初,看到它开始搞组织架构调整,分拆业务。
- 最近这段时间,它公布了新的财报,数据看着还行,但市场反应平平,我又重新拿出来捋了捋。
从头到尾捋了一遍阿里的现状
我不是什么专家,就是个喜欢自己动手分析的散户。我做的事情很简单,就是把阿里的业务一块一块拆开看。
核心电商:老本行还能不能打?
淘宝和天猫现在压力挺大的。拼多多和抖音电商那势头,不是盖的。我自己的实践记录里写得很清楚:我现在买东西,小件日用品,拼多多价格确实香;看直播图个热闹,抖音体验阿里现在是想尽办法稳住阵脚,比如搞“价格力”策略,想把低价用户拉回来。
我的感受是:老本行增长是放缓了,但盘子大,现金流稳,还在赚钱,只是赚钱的速度慢了。
云业务:第二增长曲线靠谱吗?
阿里云曾经被寄予厚望,但现在来看,增长速度也没那么吓人了。主要是竞争太激烈,同行都在卷价格。我看了些数据,阿里云在国内市场份额还是老大,这点没话说。但它现在面临的问题是如何把利润搞上去,光跑量不行,得有高质量的服务和产品,比如AI这一块。
我的实践记录:我试着用了一下阿里云的一些基础服务,使用体验是专业的,但对于普通人来说,感知度没那么强。这块业务长远看但短期内想爆发,难度很大。
国际电商和物流:新的增长点
像速卖通、Lazada这些,我觉得挺有意思。国际化是未来,国内市场卷不动了,肯定要往外走。菜鸟物流也准备上市了,说明这块资产质量不错,能独立出来赚钱。
我的观察:这块业务投入大,见效慢,但潜力是有的。要是能把东南亚和欧洲市场再啃下来一些,那故事就大了。
股价分析:跌到这个份上,机会在哪里?
说回股价。为啥它跌这么多?我觉得主要几个原因:
- 监管压力:前几年那事儿影响太深,虽然现在放松了,但市场需要时间恢复信心。
- 增长焦虑:核心业务增速放缓,大家觉得它没以前那么能打了。
- 分拆:虽然理论上分拆能释放价值,但短期内把公司拆得稀碎,市场也需要时间来评估这些独立业务到底值多少钱。
现在股价这么低,我觉得它已经把很多坏消息都消化得差不多了。换句话说,风险释放了很多。
重点来了:现在买入,看的是未来。如果阿里的分拆能顺利进行,每个业务板块都能独立发展,找到自己的定位,那整体估值肯定会上来。它手上还有大把现金,这点是抗风险的关键。而且AI大模型这波浪潮,阿里肯定不会缺席,就看它能不能把技术变成钱了。
总结我的实践记录和看法:如果你是那种能拿得住,愿意等两三年的长线投资者,现在这个价格,风险和收益比看起来还不错。但要是想炒短线,指望它明天就暴涨,那还是算了,这种巨头反弹起来不会那么快。我个人是分批建仓,小步慢跑,等着看它结构调整后的新变化。
毕竟瘦死的骆驼比马大,阿里手里捏着的资源和数据,不是一般公司能比的。

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